Posso Vender Minha Cripto Para Comprar Uma Casa? Uma História De Slippage
Posso vender minha cripto para comprar uma casa? Uma história de slippage
Se você tem criptoativos significativos, só faz sentido considerar trocar cripto por ativos imobiliários . Basta vender algumas criptos e ir comprar uma casa com o dinheiro — parece algo óbvio, certo?
Um fator-chave — slippage — pode impactar significativamente seu plano de jogo. Slippage na negociação de criptomoedas não é apenas um pequeno inconveniente; é um aspecto crucial que pode afetar significativamente o valor de suas transações em larga escala. De uma perspectiva de alto nível, uma estratégia de venda de criptomoedas ruim pode impactar diretamente sua capacidade de compra de imóveis… e ninguém quer slippage impactando seu desempenho de compra.
Houve deslizamento! O que isso significa?
Slippage ocorre quando o preço final da sua transação de criptomoeda difere do preço esperado no momento do pedido. Por exemplo, você pode planejar vender Bitcoin a $ 40.000, mas devido aos movimentos do mercado, a venda real pode ocorrer a $ 39.800. Essa discrepância é slippage. Embora precisa, essa definição apenas arranha a superfície do que slippage significa em transações de venda de criptomoedas em larga escala (como ao vender o suficiente para comprar um condomínio no Central Park com sua recompensa de Bitcoin).
Vamos dar uma olhada mais de perto!
As realidades das grandes negociações públicas de criptomoedas
A definição genérica de slippage sugere que a volatilidade do mercado pode causar uma mudança de preço antes que sua negociação de mercado seja executada — e é claro que isso pode acontecer. Mas a realidade, pelo menos em grandes negociações de criptomoedas, é que sua negociação está causando o slippage. Na maioria dos casos, é temporário, mas esse curto período de tempo é realmente o único que importa da sua perspectiva. Quanto maior a negociação, mais íngreme a curva escorregadia… e mais dinheiro perdido.
O deslizamento ocorre porque a grande negociação de venda absorve considerável liquidez instantânea. Vamos analisar essa situação de liquidez com uma analogia boba — mas precisa: pedir doces na casa daquele vizinho incrível, onde um enorme balde de doces foi deixado para uma experiência self-service de Halloween.
Algumas definições:
Ordens de Mercado e Limite
Uma ordem de mercado é executada imediatamente ao preço de mercado atual. Imagine que você quer vender Bitcoin rapidamente; uma ordem de mercado irá corresponder sua venda com a maior ordem de compra disponível. Por outro lado, uma ordem limite permite que você defina um preço específico, como vender Bitcoin somente quando ele atingir $40.500. Uma ordem limite fornece mais controle, mas pode não ser executada se o mercado não atingir seu preço definido. Os limites protegem você do slippage, mas eles não resolvem o problema real… já que você precisará concluir a negociação para realizar seus objetivos imobiliários.
Ordens limitadas definem os preços nos quais as ordens de mercado são executadas. Elas compõem o livro de ordens e essencialmente fornecem o “mercado” no qual as ordens de mercado são negociadas. Uma ordem limitada de venda é preenchida quando uma ordem de compra (uma ordem de mercado ou outra ordem limitada) é colocada para comprar no preço limite ou mais alto. No entanto, para que a ordem limitada seja preenchida, ela precisa estar no topo do livro — o que significa que precisa ser o preço mais baixo.
Uma ordem limitada pode não ser atendida se:
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O preço de mercado nunca atinge o preço especificado na ordem limite.
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Existem outras ordens limitadas com preços mais competitivos que são atendidas primeiro.
Colocar uma ordem de venda de mercado abre a porta para slippage — e ordens de mercado maiores provavelmente serão exemplos de slippage de livro didático. Ordens de limite oferecem alguma proteção, mas, na realidade, uma grande ordem de venda de limite provavelmente não será preenchida até que o limite seja reduzido para o preço ajustado ao slippage. Ordens de limite não mudam a realidade fundamental da liquidez do mercado.
Liquidez
Liquidez na negociação de criptomoedas se refere à facilidade com que uma criptomoeda pode ser comprada ou vendida sem causar uma mudança significativa de preço. Alta liquidez indica um grande volume de atividade de negociação, permitindo que as transações sejam executadas rapidamente e com deslizamento mínimo de preço. Baixa liquidez significa menos participantes do mercado e uma maior probabilidade de volatilidade de preço com ordens maiores.
Liquidez em tempo real é um conceito-chave em jogo com ordens de venda maiores porque essas ordens maiores exigem não apenas uma correspondência de preço, mas uma correspondência de preço em volume. Para concluir uma negociação de venda em larga escala, você precisará de uma quantidade significativa de ordens de compra recebidas. Caso contrário, você precisará estar no topo do livro de ordens (ou seja, ser o menor preço pedido) por uma margem maior.
A liquidez varia amplamente entre diferentes criptomoedas e plataformas. Os impactos do slippage são exacerbados em mercados com menor liquidez (por exemplo, moedas mais obscuras ou de baixo volume).
Livro de pedidos
O livro de ordens é o coração e a alma de uma exchange de criptomoedas. É uma lista que mostra todas as ordens de limite de compra e venda para uma criptomoeda específica. É como um cartão de dança mostrando quem quer dançar (comprar) e quem está disponível para dançar (vender) – e a que preço e quantidade.
De volta às travessuras ou gostosuras!
Toda criança quer o doce de primeira linha — as barras de chocolate de tamanho normal — assim como todos os vendedores de criptomoedas estão procurando os lances mais altos. Claro, aquele balde grande contém mais do que apenas Snickers… ele tem muitos enchimentos de marca desconhecida, milho doce e amendoim de circo — uma variedade de doces para combinar com a faixa de preços de lance no livro de criptomoedas.
E, claro, cada criança tem uma sacola de tamanho diferente para encher… assim como cada ordem nos livros está procurando vender uma quantidade diferente da moeda em questão. No mercado real, diferentemente de um balde de doces, a reposição (liquidez) não depende apenas de um vizinho generoso (criador de mercado), mas de uma infinidade de fatores, como eventos globais, sentimento do trader e indicadores econômicos.
Este enorme balde de doces significa crianças felizes e alta liquidez, mas o que acontece quando alguém aparece com uma sacola enorme para encher? Se eles estão pensando que é Reese’s Pieces ou nada, eles provavelmente estão saindo com uma sacola vazia.
Se essa bolsa precisa ser enchida… bem, alguns amendoins de circo provavelmente estarão envolvidos. Talvez até amendoins comuns!
Dessa forma, colocar uma grande ordem de venda — mesmo em mercados altamente líquidos como Bitcoin e Ethereum — pode gerar alguns resultados decepcionantes… ou pior: um saco vazio.
Assim como os participantes do programa “doces ou travessuras” precisam se adaptar à variedade e à quantidade de doces disponíveis, os comerciantes precisam ajustar suas estratégias de acordo com a liquidez do mercado e a profundidade do livro de ordens.
Se você planeja comprar uma casa com cripto, você tem que realmente concluir a transação de venda — e o slippage pode ter um grande impacto se você não planejar adequadamente. Você não pode comprar propriedade com amendoim.